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风暴的降临:世界如何运作

传世散人服 2022-10-16 浏览(650) 评论(0)
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首发于公众号。知乎很少来,欢迎关注改变了几十万人生活的公众号“经云小物”(jingyunxiaowu)。每周只写一篇文章,就能让10万人每周失眠一次,让你在这个社会活得更清楚,省去十年的焦虑。好吧,你来了就知道了。

在公众号后台回复5和6,是我择业的终极逻辑。看完后,去其他文章。

宝丰集团昨晚发布公告称,冯鑫被公安机关采取强制措施。没错,就是创造了30多只A股涨停的公司,曾经留在无数人电脑里的暴风影音。

该来的总会来。没有得到足够的福利后,冯鑫的感情抵挡不住资本和生存的压力,抵挡不住员工的流失。他不能像贾这样的人那样离开他的手,他只能抗拒。

当年第一只大妖股,现在净资产居然是负数。在汹涌的浪潮中,无数企业死去,又起死回生。有些人在这个周期中幸存下来,真正为社会价值做出了贡献。有的乘风破浪,千方百计榨取利益。有的带着感情走到了路的尽头。

大势之下,资本将引领行业浪潮,大方向不变,细节多元化。能把握政治、经济、产业逻辑的创业者,至少要把握5年以上,才能真正保证你在思维层面上立于不败之地。

而这还不包括你的公司管理能力和政经产融合程度,更不包括你对全社会所有其他行业的交叉理解和个人魅力。

所以怎么说呢,老实说,没什么,谁没有失败过几次,谁没有过一些对不起的人。风信只是赌错了方向,没有用好钱,也没有用好人。

但在这个世界上,当你踏入那个圈子,你就不再害怕金钱问题了。中国的红利还在,还在松,机会还在,所以创业者总会有下一次成长的机会,只要不要像贾先生那样破罐子,拿不回来。

公司的失败往往比公司的成功更能让你对社会有更高层次的理解,因为失败往往让人难以忘怀,而成功往往被试图掩盖。说说这背后的问题和大逻辑,或许你在这个社会会有更深层次的自我意识提升。

如果你不吸取别人花费数百亿为你买的教训,真的很难过。

1 政治思维:你为什么值400亿市值

你只看市盈率(衡量公司估值的重要指标)是没有用的。看公司实际的报表结构,利润和收入结构。这些是你的基本能力。本公众号不想再谈基础能力。

想一想,为什么最近在科创板挂牌的佳源科技市值138亿,而在新三板只有20多亿?为什么?

很多人会说科创板在前五天无限炒,也有人会说科创板的流动性比新三板好很多,带来了超巨额的流动性溢价.

是的,这些都是原因。同一个人穿旗袍,穿布衫,会让别人对你有不一样的看法。这是人的本性。

但更重要的是什么?

我们在新三板时没有被逼到十字路口。当时钢筋混凝土房子的GDP一卖就卖。非常舒服。各地全力打造科技产业园。建设一个科技产业园就足够了。应该引进什么样的公司,更别说等这些科技公司慢慢成长起来了。

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怎么办?经历了上层和普通人两级收购后,抵押和杠杆已经到了极致,不可能再继续下去了。

所以此时暴风传世,科创板以前所未有的速度问世。既然房子在不同年份可以有十倍的差距,为什么企业不能呢?

时事造就英雄。一个公司的利润和收入是它自己的努力,但在这之上,是资本气味对你的青睐,然后是时事,决定这一切的是政治。政治最终由稳定发展的目标决定。

说了这么多,为什么风暴回归A股后涨停这么多?

很简单,2015-2016年期间,大牛市来了,前瞻性让高层看到了房地产非可持续性和科技驱动生产力的重要性。

当时A股极度缺乏科技股,极度缺乏一颗安心丹,而暴风雨正好赶上这个关口,成为了这颗安心丹。

要是回来的时候拆结构慢了或者快了一年,那就没用了。这就是汹涌的海浪。能不能成为上位安心丸,不取决于你公司的PE。您可以拥有多少每日限额,您无法自行决定。

这也是为什么风信说那个时候风暴不会来的原因,但是现在的心态可能完全不同了,他今天可能还没有到场。

这就是为什么科创板前身:CDR刚出现时,周鸿祎发在朋友圈

“我的人生失败了这么多,没有任何意义”

当360借壳江南佳界回A股时,自然看到了这种社会发展的底层逻辑。最后,当你告诉我,我做不了上位安心丸,只能做A股最后一个科技概念公司,门票从1000跌到0的时候,你是什么感受?

就像你攒了一年的工资给女神买了心爱的卡地亚,女神却告诉你她只喜欢优衣库,你送礼物的唯一机会就没有了。

如果你是在中国的公司,你必须降低你的期望值。你可以从自己的公司赚一点钱。但是一旦你想上市、规模化,你就必须降低你的期望值,因为你自己的努力是与社会的努力相比的。没用的,是不是药,不是你自己决定的。

所以如果你碰巧变成了这个药,你必须抓紧时间往前走。如果你这辈子做不到这药,那就学会自己平衡,发誓。

说得更丑一点,A股本身的环境并不适合科技公司。如果你不为“超高溢价”重返A股,那一定有鸡毛在等你。不如老老实实的留在国外,适时回到科创板。如果A股真的适合所有人,就不会有这么快的科创板。老贾看得很清楚,可惜老贾把所有的期待都寄托在了这上面,不顾自己稳步前行的步伐。

公司一旦上市,势必与社会洪流密不可分。

2 资本博弈:固定增长步伐放缓。

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年初上市公司的雷雨来临时,我的小号“经云尼尔律”写了一篇文章。我也在微博“京云星露”上说过。

那些欺骗股东的人开始写关于贫困家庭冠军死亡的文章#15

它讲了一个很简单的逻辑,为什么会有这么多糟糕的并购。以及为什么沐浴如此有效和如此盲目。

可以说暴风城对资本的使用和敬畏程度很差,在资本市场上根本没有使用过多少玩法。

市值百亿的时候,就是大牛市。那时,固定增长-收购资产-提高股价-一个良性循环,而你不需要质押-换钱-现金并购。

什么是固定增长?以您的股东为目标,以与当前股价大致相同的价格发行额外的私人新股。

股票价格越高,价格越高,你赚的钱就越多。

你存钱干什么?当然,与其存入银行,拿出来收购其他公司,将其他公司纳入自己的公司,这不就等于继续高估值吗?

至于你说谁把自己的孩子卖给别人,大家都希望自己的孩子长大了,买别人的孩子。

这就是为什么会有如此多的爆炸。在此期间被收购的大多数公司都很糟糕。

这里的利益链远远超出你的想象,还是那句话,四个人打麻将,定向增发的股东获得了有保障的利益和价格的新股,公司获得了大量的资金和新的估值。被收购公司无形中获得了远超自己公司实际价值的现金,到底是谁开枪的?

算了,远了。

Storm是错的,因为它没有在最佳时机收购本应属于自己的核心资产。资金利用不足。

2015年3月上市后,直到2016年才明确认清自己的领域:视频、娱乐、版权,泛娱乐概念。当我回过神来开始并购时,为时已晚。

不仅仅是2015年那场令人震惊的崩盘,无数人熄灯吃面,结束了牛市。

更重要的是,当暴风知道自己的路,开始收购影视公司、购买版权、从事游戏发行和研发公司时,跨界增长被卡在了顶端,直接带动了上述行业现在。

2016年5月11日至12日,财新网报道:证监会严控定增,互联网金融、游戏、影视、VR四大行业被直接卡住,并购和再融资也陷入困境暂停。

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悲惨的?宝峰即将买下刘诗诗和吴奇隆最后通过合并结婚成立的稻草熊影业(明星联姻的事情就别提了,资本是个深坑,牵扯的太多,不多说了),还有是后续的相关策略,收购了一系列影视发行公司、游戏公司和VR关联公司,全部出手。

其实挺惨的。因为通过2015年的浪潮,大量不相关的公司其实和影视游戏完全没有关系。有哪些水泥企业和房地产企业来凑热闹,为什么?上面的逻辑。游戏的高换手率和低PE让上市无趣,但这些公司带来的直接现金并购让双方各得其所。

但实际上,风暴原本的战略路径就是朝着这四个方向移动,怎么说呢,只能说动作太慢了。

3 并购游戏:重伤

嗯,这国产游戏不行了,怎么办?没关系,看看隔壁1亿的小目标,海外买买买就很有活力了。狗头。

仅仅十天后,暴风就带上光大资本等一系列LP,直接收购了MPS(从事海外体育版权直播权的公司)的大部分股权​​,斥资数十亿。

为什么?在国内过不去。

然后?太奇妙了。没有限制或赌博。MPS的外国创始人拿了钱,半年后消失得无影无踪。后来他发现,公司的很多直播权都是劣质的,快到期了。这一系列的结果导致了2018年MPS公司的破产。

神奇。

其实也不神奇,还在打麻将,只是这一次的麻将玩法变了。这次打麻将变成了LP、GP、MPS、暴风四人暴风传世,而这次一家人吃三人。当然,在这个过程中,所有负责操作的人员肯定都漏掉了提示。如果一个家庭可以吃三个,肯定有人给了获胜者不对称的信息。

这也是导火索。LP开始投诉GP,招商银行对光大发起诉讼,GP开始投诉宝峰,让宝峰赔钱。

那么有人会问,为什么有钱人这么傻?

因为杠杆。

从2015年到2016年,如果你不增加杠杆,你将遭受真正的损失。因为那几年是我们杠杆飙升的几年,我们都害怕赔钱,所以我们都想通过这些并购游戏充分利用杠杆,从中赚大钱。

所以你看,很多事情背后都有充分的理由,而这些理由最终会回到整个社会的大背景。

为什么当今时代的并购越来越少?因为一直在大力去杠杆,海外并购在杠杆倍增的时代都不是最好的选择,更不用说现在了。

4 产业逻辑:流量、聚合、市场阶段。

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讲了这么多玩法,我回过头来说说我能做什么,最基础的一个,就是公司的战略。

宝峰一直没有从PC端到移动端的整体思维进展,一直卡在过去。

从2015年开始,我就想围绕版权、内容和硬件做乐视,可惜我们的市场阶段还没有到那个阶段。

你可以这样理解,2015年,视频内容可以走两条路:版权烧钱、流量、广告、会员支持的路径,或者:廉价版权、硬件、聚合、生态的路径。

宝峰选择了后者,而爱奇艺优酷腾讯选择了前者。

我们的社会至少在内容领域还是一个非常初级的社会,但是很早就进入了移动端。

在原来的PC端,暴风自然会遵循聚合方式。毕竟是PC时代最有效的内容方式。所以,理所当然的,按照聚合思维,继续做硬件和生态,然后凝聚内容,最终的内容不贵,但生态贵。

可惜我们从2014年初到现在已经完全过渡到移动端,最便宜的手机可以充分利用移动端的所有入口。

移动端的玩法不是聚合,因为移动端的去中心化本质上与PC端的聚合相反。你不能在手机上安装一个收集大量游戏的平台,但你必须在电脑上选择steam。

移动端的移动视频玩法一定是围绕着流量,而流量是移动端的核心。聚焦流量,前期一定要花重金购买最优质的IP和版权,才能捕获流量。中期可以通过移动端实现流量变现:广告支持。说到生态。

手机游戏就是这样玩的。到了那个阶段,风暴进入了另一个角落,然后大踏步向前滚动。

当然,这有点事后诸葛亮,但我不得不说,没有一家公司可以永远存在。每年,这个社会都不一样。移动视频内容烧钱已经快5年了,而且还没有停止。几天之内,腾讯还斥巨资购买了5年的NBA转播权。即使你仍然赔钱。至于行业何时进入生态阶段,可能还需要时间去验证。

但实际上,说实话,冯鑫已经将自己几乎所有的股份质押来换取金钱,而他的财富并没有从股市中获得多少。这和贾有本质的区别,但是没有人能够不一步一步做一个辉煌的公司,而今天的许多辉煌的公司,一旦战略错了,无法把握高层的大逻辑,一定会未来下降。

当你抓住一点不对称并获得一笔不小的财富时,你就处于行业的下层。

当您制定了雄心勃勃的战略来构建矩阵以扩展业务时,您就处于行业的顶端。

当你想扩大规模并利用杠杆筑起护城河以利用资本时,你就处于资本层。

当你上市并且有更多的质押、增发、并购机会时,你就处于经济层。

当你真正成为那颗安心丹的时候,你已经用脚尖触动了政治层面。

大多数人对世界的认识是慢慢的开悟,每一个层次都会对世界有更深、更多元的认识。

那么如果你从上到下看问题呢?就像睁眼一样。

当你从一场小斗争中站起来,当你制定一个大战略时,把自己想象成那种内心的平静,想象政治层面的要求。搞清楚之后,你就上去寻求资本层和经济层。,一切都清楚了。

不会出现一刀切的包罗万象,不会出现最后一批A股科技股,不会出现1000元票,不会出现海外不良并购,不会出现最后一批杠杆受害者退出。清除。

对一个企业来说,自上而下的向上思考是非常重要的……

风暴只是其中之一。美股那么多所谓的科技公司,比如某CM,比如某YOU,比如某P,都是一模一样的战略失误,但都没有成功,他们失败了。

下一波杠杆有机会吗?将有。

下一波股市多头还有时间吗?将有。

会有下一个技术突破吗?将有。

是否会出现下一次房地产爆炸?很长时间没有。

那么下一次会有公司在各个层面都做正确的事情吗?

会有的,他们已经在我们身边站了起来。总会有人跌倒,总会有人不懂各种玩法,总会有人被身边人欺骗,但最终能脱颖而出的公司是绝对不止一个人。

这是每个级别犯错最少的人。

这个世界用什么样的玩法来运行和获取财富?

一旦你体验过,你就会明白。

为什么我在周中更新了文字?本周五不在国内,五月鸽

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